TJMG 05/04/2017 ° pagina ° 3 ° Caderno 2 - Publicações de Terceiros e Editais de Comarcas ° Tribunal de Justiça do Estado de Minas Gerais
Minas Gerais - Caderno 2
quarta-feira, 05 de Abril de 2017 – 3
Publicações de Terceiros e Editais de Comarcas
NOSSAS AÇÕES
Cia. de Fiação e Tecidos Cedro e Cachoeira
SÃO NEGOCIADAS
NAS BOLSAS DE VALORES
01/07
Rua Paraíba, 337 - Funcionários - Belo Horizonte - Minas Gerais
Fone: (31) 3235-5011 - CEP 30.130-140
Companhia Aberta - CNPJ: 17.245.234/0001-00
www.cedro.com.br - [email protected]
MENSAGEM DA ADMINISTRAÇÃO
Prezados acionistas, parceiros, fornecedores e clientes da Cedro Têxtil,
Apresentamos o Relatório Anual da Administração e as Demonstrações Financeiras relativas ao
ano de 2016, em atendimento às disposições legais e estatutárias e às nossas diretrizes de transparência.
O ano de 2016 foi encerrado com forte retração da atividade econômica – redução do PIB em 3,6%
�������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������
����� ���� ���� ��� ����� ���� ������� ���������� ���������� ���� ���������� ����� ��������� �� ������ �� ���
expectativas dos agentes econômicos.
������������������������������������������������������������������������������������������
������ ��� ������� ������ ���� ����������� ��������� ������������ ����� ������� ��� ����� ��� ����� ��� ����
������� ��� ������ �������� ��� ������� �� ������� ��� ���������� ������������ ��� �������� �������������
������������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������
da economia, muito puxado pelos efeitos surtidos pelas medidas adotadas pela administração ao
�����������������������������������������������������������������������������������������������
aumento das receitas, pelo efeito combinado de seus dois componentes (volume e preço de venda).
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��������������� ������ �������� ��� ���������� ����������� ��� ���������� �������� ����� ��������������
��������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������
����� �� ���� ����������� �� ����� ��������� ������ ��� �������������� �� ��� ����������� ���� �������� ���
����������������������������������������������������������������������������������������������
produto e solução oferecida ao cliente. Contribui para tanto a não necessidade premente de grandes
��������������������������������������������������������������������
Aproveitamos este relatório para fazer um agradecimento especial aos diretores Fabiano Soares
�����������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������
manifestamos nossa gratidão por esse período de convivência.
������������ ������� ��������������� ���� ������������ ��������������� ���������� ������������� �� �������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������
no pior momento de cada um dos indicadores.
���������������������������������������������������������������������������������������������������� ���� �������� ������������ ��� ���� ������� ��� ������� ���������� ������ ������� ��� �� ������
�������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������
a projeção para o referido teste levando em consideração premissas extremamente conservadoras,
considerando produção abaixo da capacidade total. Como resultado, foi encontrada necessidade
��� ������� ��� ������ ��� ��� ����� ��������� �������� ��� ������ �������� ��������� ��������������� ����
���������������������������������������������������������������������������������������������������
Impairment estão desconsiderados.
Receitas Bruta e Líquida de Vendas
���������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������
2015. Seus dois componentes (volume e preço de vendas) contribuíram para o aumento da RBV
��� ������ ������������� �� ������� �� ���������� �� �������������� ��� ���� ���������� �� ����������
���������������������������������������������
A contribuição das receitas de exportação na composição das receitas totais evoluiu 1,1 ponto
������������ ����������� ������ ����������� ������ ���� ���������� ������� ��� ������� ��� ����� ����� ���
������ ��� ��������� ��� ������������ ��� ������ �������� ���� ���� �� ������ ��������� ������ ������� ��
moeda nacional, retirando boa parte da competitividade e lucratividade do produto exportado.
��������������������������������������������������������������������������������������������
e confeccionados, traz novamente a preocupação, se persistir na trajetória de valorização.
Aguinaldo Diniz Filho
���������������������������������������
Marco Antônio Branquinho Júnior
Diretor-presidente
Tabela 1: Principais indicadores do quarto trimestre – Consolidado (excluídos os efeitos
do Teste de Impairment)
4T15
4T16
Evolução
Conta
R$ mil
AV
R$ mil
AV
15 - 16
Rec. bruta de vendas ............�
�������
�� ��������
��
�����
���������������������� .........�
�������
������� ��������
�������
�����
Lucro bruto...........................�
��������
������
�������
������ ������
������������������������� .....�� ���������
�������
��������
������
������
����������������� .................�� ���������
�������� ���������
�������
������
������ ...................................� ���������
�������
�������
����� ������
Tabela 2: Principais indicadores acumulados em 2016 – Consolidado (excluídos os efeitos do Teste de Impairment)
2015
2016
Evolução
Conta
R$ mil
AV
R$ mil
AV 15 - 16
Rec. bruta de vendas (RBV) � ��������
�� ��������
� �����
����������������������������� ��������
������� ��������
������� �����
Lucro bruto (LB) ..................�
�������
�����
�������
����� ������
������������������������� .....�
���������
�������
���������
������ ������
����������������� .................�
���������
�������
���������
�������
�����
������ ...................................�
���������
�������
��������
������ ������
�� ���� ��� ����� ���� �������� ����� ���������� ��� ��������� ��� ����� ��� ������������������ ���
mudança das premissas da política econômi��������������������������������������������������
��������� ���� ���������� ����� ��������� �� ������ �� ��� ������������� ���� �������� ������������
�����������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
��� ����� ���������� ��� ����������� �� ��������� ��� ������������ ����������� ������ ��� ���� ���
restante da economia, muito puxado pelos efeitos surtidos pelas medidas adotadas pela admi��������������������������������������������������������������������������������������������
das receitas, pelo efeito combinado de seus dois componentes (volume e preço de venda).
�����������������������������������������������������������������������������������������
������� ������������� ����� �� �������� ��� ���������������������� �� ������ ������ �������� �����
�������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������
Tabela 3: Despesas com vendas, despesas administrativas, outras receitas e despesas operacionais (excluídos os efeitos do Impairment) e resultado na venda de ativos
2015
2016
Diferença
R$
%
Despesas com vendas................................... �
�������
�������
������
�����
Despesas administrativas ............................. �
�������
�������
������
�����
Outras desp. e rec. operacionais ...................
(13,8)
(6,8)
6,9
-50,6%
Resultado na venda de ativos ....................... �
������
����
���� �������
Total .............................................................
(74,7)
(70,0)
4,7
-6,4%
��������������������
• A maior parte das despesas com vendas são variáveis, ou seja, oscilam conforme as receitas.
�����������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������
diminuíram em 8,5%.
�� � ������� ���� ��������� ���������������� ��� ����� ������� ��� ������ ��� ������ �������� ���� ����
������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������
na tabela acima.
Portanto, como já se parte de um lucro bruto maior em 2016 e dele são deduzidas menos
��������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������
���������������������
��������������������������������������
2015
2016
Diferença
R$
%
������������������� ......................................
5,0
6,5
1,5
30,0%
������������������� .................................... �
�������
�������
�������
�����
Variações cambiais ....................................... �
������
����
���� ������
���������������������������� ....................
(42,7)
(66,2)
(23,5)
55,0%
������������������������������������������������������������������������������������������tos do Teste de Impairment�������������������������������������������������������������������
����������������������������������
Geração de caixa (Ebitda) – excluídos os efeitos do Teste de Impairment
����������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������
medida da capacidade de geração de caixa da empresa e bastante utilizada no mercado.
��� ������ �� ������� ���� ��������� ��� ������ ��������� �� ���� ����������� ��������� ��� ������ ���
������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������
��� ������� ����� ����������� ������ �� �� ������������� ��� ����������� ��� ������������ ��� �������
���������������������������
������������������������������������������������������������������������������������������paração está prejudicada pelo fato de, a partir de 2016, os encargos sociais voltaram a incidir
������������������������������������������������������������������������������������������������
�����������������������������������������������������������������������
Rentabilidade bruta
���������������������������������������������������������������������������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������
��� ����� �� ���� ��� ������ �� ���� ����������� ��������� ��� ��� ����� �������� ���� �������� ����� ���
������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������
����������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������������
�� ������ ��� �������� �������� ��� ������� ��������� ��� ������� �� ���������� ������� ��� ����� ��� ������
���������������������������������������������������������������������������������������������
��������������������������������������������������������������������������������������������
acabados em 2016 relacionado a 2015 foi de 20,1%.
����������������������������������������������������������������������������������������
�������������������������������������������������������������������������������������������������
��� ��� ����� �������� ����������� �� ��������� ����� ����������� ����������� ������ ���������� ��� ���
���������������������������������������������������������������������������������������������
�������������������no anterior)�����������������������������
���������������������������������������������������������������������������������������
2016
2015
EBITDA .........................................................................................
(7.989)
(40.394)
�������������������������..................................................................�
���������
��������
Imposto de renda e contribuição social .....................................�
�������
������
Depreciação e amortização .......................................................�
���������
��������
Perda por valor recuperável de Ativos (Impairment) ................��
���������
�
Resultado líquido do período .....................................................
(142.627)
(97.521)
�����������������������������������������������������������������������������
*** Todos os valores apresentados referem-se ao consolidado ***
Balanço patrimonial levantado em 31 de dezembro de 2016
Valores expressos em milhares de reais
Ativo
Circulante
� ������������������������������ ........................................................ �
� ����������������� ........................................................................... �
Contas a receber ............................................................................. �
� ��������� ......................................................................................... �
Impostos e contribuições a recuperar ............................................. �
Imposto de renda e contribuição social antecipados ...................... �
Despesas antecipadas ...................................................................... �
Outros ativos ................................................................................... �
Não circulante
Realizável a longo prazo
Impostos e contribuições a recuperar ........................................... �
Depósitos judiciais ......................................................................
Tributos diferidos ........................................................................
Outros ativos ............................................................................... �
Propriedades para investimentos........................................................
Investimentos
� � ���������������............................................................................ �
Imobilizado ........................................................................................ �
Intangível ........................................................................................... �
Total do ativo ....................................................................................
Notas
��
��
��
��
���
�
�
�
���
25(b)
�
13
���
���
���
2016
Controladora
2015
2016
Consolidado
2015
�������
����
��������
�������
������
����
�������
�������
123.453
�������
����
��������
�������
������
�����
�������
�������
111.519
�������
������
��������
��������
�������
�����
������
�������
208.059
������
�����
������
�������
�����
������
�����
������
182.354
������
����
2.851
������
2.825
����
3.010
�������
501
�����
2.851
�������
2.825
563
����
3.010
��������
���������
�������
277.442
400.895
��������
���������
�������
357.179
468.698
��
���������
�������
319.165
527.224
�
��������
������
403.343
585.697
Ativo
Circulante
Fornecedores................................................................................... �
� �������������������� ....................................................................
� ��������������������������� ....................................................... �
Cessão de recebíveis ....................................................................... �
Salários e obrigações sociais .......................................................... �
Impostos e contribuições ................................................................ �
Outras contas a pagar ...................................................................... �
Não circulante
� ��������������������������� ....................................................... �
Provisão para riscos ........................................................................ �
Imposto de renda e contribuição social diferidos ........................... �
Impostos e contribuições ................................................................
Outras contas ................................................................................. �
Patrimônio líquido
Capital social ..................................................................................
Ajuste de avaliação patrimonial ..................................................... �
Prejuízos acumulados ..................................................................... �
Participação dos não controladores ................................................
Total do passivo e patrimônio líquido ............................................
������������������������������������������������������������������������
Notas
2016
Controladora
2015
2016
Consolidado
2015
�
11
���
��
�
�
�
�������
8.893
�������
�������
������
�������
������
222.996
�������
�������
�������
������
������
������
156.707
�������
�������
�������
�������
�������
������
275.207
������
������
������
�����
�����
�����
191.346
���
���
������
�������
���
�������
1.561
������
119.025
�������
����
�������
������
112.841
��������
����
�������
6.655
������
174.493
�������
�����
������
�����
174.200
150.000
�������
����������
58.874
58.874
400.895
150.000
�������
���������
199.150
199.150
468.698
150.000
�������
����������
58.874
18.650
77.524
527.224
150.000
������
��������
199.150
21.001
220.151
585.697
�
19
�
�